我们预计公TZly2017/2018年净利润分别为6.21/8.19亿元，对应EPS分别为2.00/2.64元，结合可比公司OiHe值水平（2018年18倍PE），且考虑到公司产x4cw布局良好，iwlr体化及优嘉zB3K期后续发展sC97间优势明显5ZLt中长期成长4uf6良好，我们0fIy予公司2018年20-22倍PE，对应目标价为52.80-58.08元，对应2018年PB为3.4-3.8倍，首次覆盖JpIo予“增持”FgoW级vRjX

事实上，2016年公司扣非后归母净利润同比下滑19.32%，由于股权交易按公允价值估值产生的净收益只是AdDf次性收益，2017年三季报科大讯飞业绩出现大幅下滑8Vsu归母净利润同比下降39.45%。